未来天玑|深度剖析：美国为何再度回归三大运营商主导时代

太空与网络 2025-09-01 21:00:00 行研资讯 1080 0

深度剖析：美国为何再度回归三大运营商主导时代

随着EchoStar作价230亿美元向AT&T出售其3.45GHz和600MHz中低频段频谱资源，美国市场培育第四家大型移动网络运营商的梦想基本宣告破灭。同时，这对Open RAN生态系统来说也意味着一次沉重的打击。因为伴随频谱牌照的易手，全球规模最大的Open RAN网络基础设施之一将面临关闭，Dish的多年投入几乎“付之一炬”。那么，从被寄望于成为新的美国Top 4全国性移动运营商，到被迫通过出售频谱以换取不破产的资金来源，EchoStar是如何走到这一步的呢？

图片来源：EchoStar。

一切要从T-Mobile收购Sprint说起

2019年当时，Verizon、AT&T、Sprint和T-Mobile构成了美国四大全国性移动运营商的市场格局。在T-Mobile和Sprint开始合并交易后，美国司法部要求另一家公司填补空缺出来的“四大”缺口，从而保持一定的移动市场竞争性。这时，有线电视运营商Dish Network从Sprint手中收购了Boost Mobile（移动服务预付费品牌）以及部分无线频谱——合并交易通过监管批准的要求之一是必须剥离一定的移动业务资产，由此开启了美国新的Top 4移动网络运营商的发展之旅。一开始的Dish Network自然是意志满满，并且很快在2020年初宣布将采用Open RAN架构进行5G网络部署。彼时Dish Network董事长Charlie Ergen表示，计划投资总计100亿美元（不包含购买频谱的费用）建设一张覆盖全美范围的虚拟化5G网络。作为一家没有传统网络负担、从零开始构建移动网络基础设施的greenfield运营商，采用新的技术构建更好的网络，是其实现创新与打造竞争力的最好方式。

图片来源：Dish。随后，Dish Network陆续宣布其5G网络供应商名单，包括Mavenir、富士通、Altiostar、VMware、诺基亚、英特尔、三星等豪华阵容。时间来到2022年6月，Dish Network宣布成功向美国120个城市、超过20%的人口提供5G服务，这是美国政府为其设定的最后截止期限。在完成这一里程碑后，Dish很快就显得有些力不从心。截至2022年第四季度，Dish Network投入了大约37亿美元建设5G网络，但其无线服务收入同比下降超过10%，移动客户数量不但没有快速增长，Boost Mobile品牌用户反而在不断流失。分析师当时指出，Dish Network的融资负担远高于此前的预期。显然，100亿美元的5G建网预算是远远不够的。于是，与Dish Network有着悠久历史羁绊的Echostar出手了——Dish Network原本就是从Echostar拆分出来的一家企业，它在2023年重回Echostar怀抱，再次成为其全资控股公司。实际上，两家公司都是同一个老板，也即上文所提的美国富豪Charlie Ergen。

资料显示，Echostar从卫星电视业务起步，后创立了Dish Network品牌，之后将该品牌进行分拆上市。分拆后，Dish Network专注于卫星电视领域的拓展，Echostar则保留了卫星技术与机顶盒的研发业务。在经过多次分分合合之后，目前，Echostar旗下拥有Boost Mobile（5G网络服务）、Hughesnet（卫星互联网服务）、Hughes（网络管理服务）、Dish（有线电视服务）和Sling TV（直播电视流媒体平台）等多个品牌，可以说涵盖的业务领域十分全面。

在卫星通信方面，EchoStar此前收购了DBSD和TerreStar这两家公司及其持有的2GHz频段牌照以及三颗S波段GEO卫星，并于近期发射了三颗NGSO 2GHz卫星。就在本月，EchoStar还宣布将与MDA Space合作构建LEO卫星星座。随着移动通信与卫星互联网技术的融合发展趋势加速，拥有如此丰富的产品组合似乎意味着Echostar的确具备颠覆美国电信市场的可能性。按照其预想，Dish Network的5G网络与Echostar的卫星服务相结合，将能够为客户提供结合地面和非地面的无缝网络连接解决方案。然而，Dish Network的回归，反倒成为了一颗“烫手山芋”。今年上半年，EchoStar正式提出破产保护，核心原因有两个方面，一是其移动、宽带和付费电视等各项主要业务领域的用户大规模流失，净亏损不断扩大，同时面临超过300亿美元的债务到期压力；另一个是美国联邦通信委员会（FCC）依据频谱使用要求，对Dish Network的5G网络建设规定了不同阶段的强制目标，该监管机构经调查后对其部署进度并不满意，向其施加了巨大压力。

出售频谱换取活路下一步呢？

在海外市场，频谱资源往往占据着移动运营商资本支出的重要部分。根据统计，Dish Network在大概10年时间里花费了约300亿美元用于获得5G频谱，该公司在四个不同的频段拥有100MHz的中低频段频谱，包括出售给AT&T的3.45GHz和600 MHz，以及700 MHz E Block等。在相关新闻稿中，Charlie Ergen称此次EchoStar频谱交易将帮助其稳固财务状态——换言之能免于很快破产，并满足FCC对频谱利用率的要求。在AT&T与EchoStar的交易中，同时还包括增强双方的长期批发网络服务协议。事实上，在建设和运行自己网络的同时，Dish Network一直在通过移动虚拟网络运营商（MVNO）协议使用AT&T和T-Mobile的网络。眼下，随着频谱的出售，EchoStar的5G RAN基础设施将逐渐关停。相关声明写到，EchoStar将与AT&T建立混合移动网络运营商合作关系——Boost Mobile用户今后将通过Boost Mobile的云原生5G核心网与AT&T全国范围内的RAN网络获得连接，服务不会出现中断。这意味着EchoStar将充当一种增强型的MVNO，在保持自己核心网运行的同时，使用AT&T的网络进行接入。

图片来源：BoostMobile。从梦想建设独立网络成为市场颠覆者，到最终被迫与老牌三大巨头之一建立新的合作关系，EchoStar这一战略性的根本转变，宣告了美国移动通信行业一个时代的终结：美国打造新的第四大移动运营商的梦想已暂告破灭，并再次回到三足鼎立局面。对于EchoStar来说，自然是非常不甘心的。截至这笔交易宣布之前，EchoStar声称其5G网络几乎已经覆盖了80%的美国人口，达到了FCC规定的截止日期目标要求。一直以来，FCC持续向Echostar施压，质疑其是否切实履行了与人口覆盖率和频谱利用率相关的牌照义务。今年5月，FCC主席Brendan Carr致信Echostar董事长Charlie Ergen就这方面的情况进行了沟通。其中最大的争议焦点在于Echostar的2GHz频谱牌照。目前，EchoStar持有美国2GHz频段的独家牌照，并获准通过卫星在此频谱上提供移动卫星服务（MSS）。然而，马斯克（Elon Musk）旗下的SpaceX公然指责Echostar未能履行在该频段的频谱使用义务。2GHz也被称为AWS-4频段，对于卫星网络运营商来说是一个极佳频段。SpaceX一直在为自己的Starlink服务游说获取这一频段的频谱。Brendan Carr告诉媒体：“我们一直在努力释放频谱，而Dish多年来实际上占据了大量的频谱资源，这些频谱根本没有被充分利用。”对于AT&T来说，在频谱交易完成之前，便可通过租赁协议的方式率先开始使用Echostar这些中低频段频谱。AT&T称，Echostar这些牌照几乎涵盖了美国各地的每个市场（总共超过400个市场），大大加强了AT&T的中低频段资源持有量，从而进一步增强其无线和光纤网络连接服务能力。眼下，AT&T正在通过融合光纤、固定无线、5G和卫星，构建融合型的全国性宽带网络覆盖。

图片拍摄/版权@C114.业内人士向C114表示，强者恒强的“马太效应”在电信市场十分显著。Echostar作为一个从有线电视和卫星领域转向移动通信领域的新贵，面对持续高企的网络建设成本，以及本就成熟饱和的美国移动市场，一开始就存在较高的获客难度。而且，通过创新采取Open RAN架构建设5G网络的战略虽符合挑战者的竞争路径，但围绕该技术的网络性能和成本验证，亦为Echostar带来了额外的复杂性。

Open RAN扛旗手的倒下

美国行业媒体普遍认为，Echostar无线网络的关闭，对Open RAN生态系统是一次重大打击。要知道，一直以来，Dish Network是全球范围内非常高调的Open RAN扛旗手。从构建网络之初，日本乐天移动（Rakuten Mobile）就是其重要的参照对象。其共同点在于皆为greenfield运营商，没有传统网络负担，这两家公司分别构建了全球规模最大的两张原生Open RAN网络，因此也在一定程度上被视为Open RAN行业的发展风向标。Echostar技术总裁John Swieringa表示，“随着时间的推移，我们将逐步关闭Boost Mobile Network的基站。Open RAN网络的关闭对所有参与运营商创新架构和网络部署的人员来说都是一个沉重的打击，但我们应该为自己的努力感到自豪。”“尽管业界充满质疑，且面临诸多挑战，但Echostar团队仍以创纪录的速度部署了全球首个5G Open RAN网络，我对此深感自豪。”Charlie Ergen在新闻稿中讲到。

图片来源：BoostMobile。然而，这张Open RAN网络始终未能给Dish带来其作为独立运营商生存所必须具备的吸引力和规模。截至目前，Boost Mobile网络上仅有700万用户，与美国Top 3移动运营商的用户数量根本无法相提并论。伴随宣布向AT&T出售频谱，Echostar的股价应声上涨，当日上午在纳斯达克交易所早盘交易中飙升逾76%。显然，市场也并不看好其移动业务的长期发展。同为挑战者的Rakuten Mobile财务状况也并不乐观，由于持续深陷亏损泥沼，其对乐天集团（Rakuten Group）的整体业绩也造成了显著的冲击。直到2023年底，分析师都还一直在质疑Rakuten Mobile能否实现收支平衡，甚至一度怀疑乐天集团将被迫出售其移动业务。最新2025年第二季度财报显示，Rakuten Mobile终于扭转了自2020年推出业务以来的持续亏损状态。截至6月末，Rakuten Mobile移动用户总数达897万，不过这一数字在整体日本市场中占比仍较小，数据统计显示，截至今年3月日本三大运营商合计拥有2.16亿用户。

资料来源：Rakuten。值得注意的是，在美国市场，Open RAN在代表技术创新的同时，也具备强烈的地缘政治色彩。Dish作为Open RAN的高调支持者，自然也是这些政策的获益者之一。例如，美国商务部国家电信和信息管理局（NTIA）向Dish提供了高达5000万美元的拨款资助，目的是为了助其打造Open RAN集成与部署中心（ORCID），从而对国内外供应商的Open RAN解决方案互操作性、性能和安全性进行测试与评估。

当然，我们无法草率地将美国第四大移动运营商的梦碎归结为Open RAN技术的失败。如前所述，这当中掺杂着诸多方面的挑战与阻力。而且，现在AT&T俨然已经成为Open RAN新“代言人”——根据其计划，到2026年，该运营商高达70%的移动网络流量将转移到Open RAN架构。因此，上述业内人士指出，Open RAN在全球市场的发展不大可能因为Echostar网络的关闭而出现整体趋势的显著改变，但毫无疑问这将在一定程度上对Open RAN产业的发展信心带来打击。

根据市场研究公司Dell'Oro Group的报告，截至目前，Open RAN市场累计收入已接近100亿美元。不过，在经历了急剧增长之后，Open RAN市场总收入在两年内下降了约40%，因为早期采用者以外地区的发展态势未能抵消美日市场增长显著放缓的影响。2025年第二季度Open RAN市场收入实现同比增长，上半年同比增速近乎持平。该研究公司对OpenRAN长期发展仍然看好。

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