全球太空算力竞赛开启!北京市支持研发的首个算力试验卫星即将发射

12月8日，受首个算力试验卫星即将发射提振，卫星、算力产业链同步走强。卫星产业ETF（159218）大涨3.73%，云计算ETF（159890）涨2.82%、日K冲击3连阳、标的指数年内涨超50%。中科星图大涨4%，中际旭创、新易盛涨超6%，易华录、神州信息、国投智能等涨超2%。

据开源证券，北京市支持研发的首个算力星座将发射首颗算力试验卫星——“辰光一号”。预计5年左右，首座太空算力中心将建成。

华西证券指出，太空算力正成为重塑未来数字基石的战略焦点。北京市规划于晨昏轨道部署千兆瓦级太空数据中心，分三阶段实现从“天数天算”到“天基主算”的跨越，以突破地面算力的能源、散热与资源瓶颈。中国已通过“三体计算星座”和“一星多卡”架构等技术率先推进工程实践。

与此同时，SpaceX凭借星链巨型星座与可复用火箭体系，构建起全球覆盖的低延迟天基网络，其估值飙升至近8000亿美元，凸显市场对太空算力基础设施的战略看好。全球竞赛已启，谁主导轨道资源与天基算力架构，谁将掌控下一代数字生态的制高点。

中证指数官网数据显示，卫星产业ETF（159218）是市场上首只跟踪中证卫星产业指数的ETF，前十大成分股涵盖卫星制造、发射、导航通信应用等上中下游企业，截至12月2日年内份额增长404.62%。云计算ETF（159890）跟踪中证云计算与大数据主题指数，中际旭创、新易盛两大光模块龙头含量超31%，对AI产业链算力与应用龙头均有布局。

消息面上，摩尔线程于12月5日成功登陆科创板，上市首日收盘市值突破2800亿；同日，沐曦股份开启申购，发行价104.7元，预计募集资金净额约38.99亿元，申购热度高涨，网上发行申购中签率不足0.04%。与此同时，DeepSeek-V3.2模型于12月1日发布，其推理能力对标顶尖闭源模型，Agent能力显著强化，或将进一步推动开源模型生态的繁荣与进步。（来源：开源证券）

申万宏源指出，2025年中美模型差距迅速缩小，2026年将进一步缩小差距乃至在部分领域超越；中国算力-模型-应用飞轮正在闭环。模型迭代为更深度的应用做好准备，大量公司AI收入占比突破10%，软件行业或将迎来技术革新带来的“最佳击球点”。

华创证券也认为，国产算力需求旺盛，AI算力芯片自主可控加速推进。AI算力作为此轮AI产业发展的核心驱动力，在海外AI算力芯片限制的背景下，国产AI算力芯片自主可控刻不容缓，随着国内AI算力芯片企业不断成长叠加先进制程产能释放，国产AI算力芯片发展有望提速。

风险提示：基金有风险，投资需谨慎。